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如何进行逆势布局

3 人参与  2020年09月17日 05:06  分类 : 基金管理  评论

来源:老罗话指数投资

关于投资,我们经常听到几种说法:一是“我喜欢做波段”,认为自己有能力通过预测市场、低买高卖来赚钱;二是基于一些分析,预判未来某些股票要上涨或下跌;三是认为震荡市和熊市没有大行情,先不参与,等牛市来了再买。

这些说法都建立在预测市场的行为之上。先有预测,再根据预测决定买或者卖。

但现实往往非常残酷,因为预测市场非常困难。而且在市场环境中,人类的情绪波动会被放大,羊群效应会加剧,人类的天性决定了我们很难通过预测市场赚到大钱。

01

不要预测市场

想要依靠预测市场赚到大钱,就要低买高卖。然而,回溯证券市场的历史会发现,绝大多数的偏股基金认购、申购都集中在股市的高点,而在市场低位时,反而没有多少投资者购买偏股基金。

为什么会这样呢?因为大家都有趋利避害的天性。当市场处在低位时,情绪恐慌,我们很难战胜自己的内心,坚持购买。而在大牛市中,即便涨到了6000点,大家都会觉得牛市还会继续。“遥指一万点”这句话在2007年和2015年的大牛市中都曾经在市场上出现过。

我们还经常听说,有一些人在市场高点成功“逃顶”。这其实是一种“幸存者偏差”,预测对了赚钱的人,会大肆宣传自己的成功,但预测错了亏损的人,往往默不作声了,因此我们听到的总是那些成功预测了市场的人的声音。而事实上,预测市场的成功率并不高,而且有很大的运气和偶然因素。

即便具有更强的专业性,也未必能让预测市场这种事变得更好。比如,一些专业机构的投资者,都曾在牛市结束后损失惨重。作为普通投资者,更不应该把自己的投资建立在预测市场之上。

02

为什么要逆势布局

我们应该从过往的经历中吸取教训,掌握更加有效的投资方法。

回顾过去,如2013和2014年,牛市尚未启动时,参与投资的投资者非常少。而在2015年上半年,大量投资者是在市场疯狂时高位进场,在市场下跌后绝望斩仓离场。

很多投资者都认为,应当在大牛市中赚钱,投资要等到大牛市来临。但事实上,判断市场涨跌的时间点非常困难,成功率很低,牛市快速上行的那一部分虽然很诱人,但未必能转化为真实的收益,相反追涨杀跌带来的风险更高,收益也更加不确定。

绝大多数人都会有从众心理,而市场的一致预期并不可靠,越是在大多数人涌入时,反而是风险急剧累积的时候;越是在大多数人绝望的时候,长期来看反而存在着机会。

我们不需要预测市场,只需要逆势布局,在相对低位买入即可,无论是在牛市之前提早布局,还是在熊市低迷时埋伏,抑或是在漫长的震荡市中持续买入,最终大概率能获得较为满意的结果。

在市场点位不高、投资比较清爽的时候进场,能够大幅提升投资获利的概率。在类似这样的时点进行投资,就是逆势布局。

我们相信并且有大量数据证实,逆势布局、长期投资的方法非常有价值。它并不复杂,也不需要判断市场的短期涨跌,每个人都有能力实现,且大概率会带来性价比更高、更稳健的收益。

03

逆势布局需要做到的几点

要做到逆势布局、长期投资,需要注意哪几点呢?

(1)掌握资金状态:一年以上,甚至三年以上长期不用的钱(长钱),适合进行偏股类型基金的投资。“长钱”可以参与波动较高的投资,通过拉长投资的时间跨度应对市场波动,充分发挥“长钱”的优势,提高胜率。

(2)不预测市场:减少不必要的预测,不跟随所谓的“市场一致判断”。因为预测市场很困难,成功率不高,但在市场较低点位的时候开始投资,不用担心也不需要知道低位会持续多久,只要买得不贵,长期投资就能大概率获得满意的回报。逆势布局并不是要找到市场的最低点,只需要找到相对比较低的位置,就已经足够了。

(3)坚持持有优秀的产品:选择优秀的产品后要坚持,尤其是在市场波动,甚至浮亏时更要坚持。找到一个长期表现优异的产品,逆势布局,不用在意短期波动,通过长期持有,获取优秀产品长期增长的收益。

总的来看,逆势布局、长期投资是可行的,值得每一位投资者尝试。

文章来源:基金投资百问百答,东方红资产管理公司编写

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