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财通资管员工自购最多基金有哪些特质?

1 人参与  2020年09月17日 05:01  分类 : 基金管理  评论

随着基金2020年半年报披露完毕,我们在整理中报大数据时(中报解密 | 大数据解读你的钱都去哪儿了?),发现了深受财通资管“内部人士”青睐的人气基金榜(表1),其中财通资管价值发现、价值成长、消费精选成为公司员工持有份额TOP3。

表1:财通资管员工持有份额

数据来源:基金2020年中报、2019年年报、2019年中报,分类源于银河证券二级分类。

作为基金公司的员工,选基金时会考虑哪些因素?一起来看看数据会告诉我们什么。

权益型基金最受青睐

有研究人员曾统计过,基金管理人员工持有份额占比最高的基金类型,是混合型基金和国际QDII 基金,截至2019年,管理人员工持基占比均为0.13%,货币市场型基金和债券型基金的该比例最低不足0.02%。也就是说,基金管理人员工持有的混合型基金和国际QDII 基金是货币基金、债券基金的6.5倍以上。(数据来源:东方证券研究所,Wind)

这一方面是因为近年来宏观层面大力推进权益类基金发展,让权益类基金成为资本市场重要的长期专业投资者,另一方面也得益于整个行业投研能力和主动管理能力不断提升,权益类基金整体表现亮眼。自2019年以来,偏股型基金指数整体好于沪深300,尤其是今年以来,偏股型基金指数大幅跑赢沪深300。

图1:偏股混合型基金指数VS沪深300

数据来源:Wind,自2019年初至2020.9.11。

财通资管员工自购榜单中的那些权益类基金,凭什么特质上榜?来看两个优秀代表。

GARP之星——财通资管价值成长

作为自购基金Top2,价值成长(005680)的实力不容小觑。自2019年3月成立以来,该基金每个季度均大幅跑赢沪深300指数。银河证券显示,截至今年9.11,该基金成立以来收益率达108.69%,远超同期业绩比较基准(13.06%)。

图2:财通资管价值成长VS沪深300

数据来源:银河证券,Wind,成立以来每个季度业绩比较基准分别为-0.65%、0.08%、4.67%、-5.17%、7.20%。

该基金和自购榜Top1的财通资管价值发现(今年上半年成立)均由财通资管总经理助理、权益投资总监姜永明管理,其整体投资风格偏向价值成长,与投资大师彼得·林奇一样,均是GARP(Growth at a Reasonable Price)策略的实践者,注重用合理的价格去买成长股。该策略强调的是不断寻找成长股,相信持续的成长是最好的安全边际。从持有份额来看,这一理念也得到不少员工的认同。

作为一只典型的采用GARP策略的基金,价值成长在选股时注重精选高景气行业中具备核心竞争优势、高成长确定性、具有高安全边际且有较大上涨空间的股票,兼顾价值和成长。在其2020年中报披露的前十大重仓股中,优质成长股也占据半壁江山。

资深买手——财通资管消费精选

财通资管消费精选(005682)员工持有份额自2019年初以来不断增长,是另一只“粉丝收割基”,由“全天候投资达人”于洋管理,聚焦大消费领域,覆盖食品饮料、医药等传统消费,及科技、电子、5G等新兴消费领域投资机会。

自2018年9月14日于洋管理这只基金以来,一直希望为持有人创造长期稳定向上的收益率曲线。从下图的历史收益情况来看,持有时间越长,获得的回报相对可观,有力印证了时间是投资最好的朋友。

图3:财通资管消费精选业绩表现

数据来源:银河证券,Wind,截至9.11,基金的过往业绩并不预示其未来表现。

均衡配置,分散风险

除了对权益类基金的青睐,自购榜也反映了管理人员工对资产配置的布局,通过有效的分散化投资构建一个风险、收益比较均衡的组合,从而降低单一资产投资风险。财通资管鸿益中短债、鸿福短债等固收类基金,以及积极收益、鑫锐混合等固收+基金,也在最受员工欢迎的基金之列。

中短债军团——财通资管鸿益中短债、鸿福短债双双上榜

据银河数据,截至9.11,财通资管鸿益中短债A(006360)、财通资管鸿福短债A(007915)成立以来收益率分别为8.19%、4.78%,超越同期业绩比较基准6.35%、2.33%。

长跑健将——财通资管鑫锐混合

以“固收+”为主要策略的鑫锐混合(A:004900/C:004901)一直是长跑健将,截至9.11,A类份额近一年、两年累计收益率排名均位于同类前1/10。

数据来源:银河证券,Wind,财通资管鑫锐A近一年、两年同类排名分别为10/116、4/90,分类为银河证券三级分类偏债型基金(A类)。

投资要诀揭秘

总结下来,所谓“内部人士”的投资秘诀不外乎以下几点:

财富是认知的变现,了解不同基金经理的投资理念和风格,选择与自己投资偏好相契合的基金经理,信任并且托付。

在了解自身风险偏好的基础上,优化不同资产类别在自己组合中所占比重并耐心持有。

投资是一场长跑,保持正确而理性的投资心态,阶段性的回顾与总结投资心得,寻找组合中的佼佼者,坚定持有。

自2018年4月2日基金成立以来,财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金2018年、2019年、2020年上半年净值增长率分别为-23.37%、76.93%、41.25%,同期业绩比较基准收益率分别为-12.75%、21.49%、1.66%;成立以来至2020年二季末,本基金净值增长率为91.51%,同期业绩比较基准收益率为7.76%。数据来源:本基金2018年年度报告、2019年年度报告、2020年中期报告。

自2019年3月25日成立,财通资管价值成长混合型证券投资基金2019年年度、2020年上半年净值增长率为28.98%、40.24%,同期业绩比较基准收益率为4.78%、1.66%,自成立以来至二季度末业绩增长率为80.88%,同期业绩比较基准为6.51%。数据来源:财通资管价值成长2019年年度报告、2020年中期报告。

自2018年9月3日基金成立以来,财通资管鸿益中短债债券型证券投资基金A/C类份额2018年、2019年、2020年上半年净值增长率分别为1.51%/1.53%、4.28%/4.16%、1.70%/1.60%,同期业绩比较基准收益率分别为1.64%、3.39%、1.53%。成立以来至2020年二季末,本基金A/C类份额净值增长率分别为67.67%/7.45%,同期业绩比较基准收益率为6.69%。数据来源:本基金2018年年度报告、2019年年度报告、2020年中期报告。

自2017年12月6日基金成立以来,财通资管鑫锐回报混合型证券投资基金A类2018年、2019年、2020年上半年净值增长率分别为-5.05%、27.74%、2.35%,同期业绩比较基准收益率分别为-1.72%、7.80%、1.20%;成立以来至2020年二季末,本基金净值增长率为24.75%,同期业绩比较基准收益率为7.13%。数据来源:本基金2018年年度报告、2019年年度报告、2020年中期报告。

自2019年10月15日基金成立以来,财通资管鸿福短债债券型证券投资基金A/C类份额2019年、2020年上半年净值增长率分别为0.99%/0.98%、2.95%/2.86%,同期业绩比较基准收益率分别为0.58%、1.02%。成立以来至2020年二季末,本基金A/C类份额净值增长率分别为3.97%/3.87%,同期业绩比较基准收益率为1.61%。数据来源:本基金2019年年度报告、2020年中期报告。

风险提示:本资料为宣传资料,不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。完整业绩见官网。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。投资有风险,投资前请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》。重仓股仅代表历史持仓,不代表未来投资或目前持仓,不构成投资建议。本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述,本基金将根据宏观环境和市场情况,适时进行投资策略的调整。

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