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重磅技术即将曝光?特斯拉产业链再迎风口 借基上车该怎么选?

3 人参与  2020年09月16日 05:42  分类 : 基金新闻  评论
摘要
【重磅技术即将曝光?特斯拉产业链再迎风口 借基上车该怎么选?】在美股科技股反弹上涨以及高盛表示中国市场对电动汽车需求回暖的情况下,特斯拉(TSLA.US)股价隔夜大涨12%。A股特斯拉板块表现活跃。申万菱信基金经理称,汽车电动化大趋势在全球范围内是不可逆的,新能源汽车行业是未来3到5年甚至10年以上都值得重点关注的投资方向。建议投资者借道基金布局,可以根据历史业绩、基金经理任职年限、持仓等进行筛选。建议低位布局,长期定投,淡化短期市场涨跌。

  在美股科技股反弹上涨以及高盛表示中国市场对电动汽车需求回暖的情况下,特斯拉(TSLA.US)股价隔夜大涨12%。9月15日A股特斯拉板块表现活跃,卡倍亿先导智能涨幅超10%,杉杉股份秀强股份等涨幅居前。锂电池、新能源车等板块同样表现活跃。

K图

  特斯拉公司2020年年度会议将于太平洋时间2020年9月22日星期二下午举行,被马斯克称为特斯拉历史上最重要的活动电池日将在2020年年度会议结束后在美国加州工厂立即举行,这也是特斯拉首次专门针对电池技术举办发布会。此前另有消息指出,特斯拉可能会对位于上海的超级工厂出产的全新特斯拉Model 3型进行全面升级。特斯拉股价今年上涨了约380%。

  申万菱信基金经理称,汽车电动化大趋势在全球范围内是不可逆的,新能源汽车行业是未来3到5年甚至10年以上都值得重点关注的投资方向。建议投资者基金布局,可以根据历史业绩、基金经理任职年限、持仓等进行筛选。建议低位布局,长期定投,淡化短期市场涨跌。

  重磅技术即将曝光?特斯拉电池日宣布大事件

  特斯拉公司2020年年度会议将于太平洋时间2020年9月22日星期二下午举行,被马斯克称为特斯拉历史上最重要的活动电池日将在2020年年度会议结束后在美国加州工厂立即举行,这也是特斯拉首次专门针对电池技术举办发布会。

  本次电池日活动受到业内的关注,此次发布会涉及电动车领域最重要的零部件——动力电池,自然也让无数人充满期待。据悉此前预热的特斯拉在电池方面四大技术“核弹”(百万英里电池、无钴电池、干电极技术、硅纳米线技术)极有可能会在此次活动上抛出。

  特斯拉电池的技术更新不但加速了公司本身的成长,对于A股相关的供应链个股来说,也是新的投资机会。尤其目前中国成为全球主要国家中少数产能全开的地区,A股多家上市公司在电池制造等方面具有一定优势,或者储备了一定的技术,特斯拉板块个股在未来或将受益于特斯拉自研电池的发展。

  特斯拉上半年全球交付量达17.9万辆,Model S/X交付2.28万辆,Model 3/Y交付15.63万辆,其中上海工厂交付45,754辆。2020年特斯拉计划销售规模为50万辆,未来随着新车型的陆续投放、产能的快速爬坡以及国产化进程的加速推进,产业链个股有望持续受益。

  供应商中,新宙邦上半年实现营业收入11.9亿元,同比增长12.94%;实现归母净利润2.38亿元,同比增长77.31%。旭升股份上半年实现营业收入6.64亿元,同比增长32.06%;实现归母净利润1.41亿元,同比增长65.97%。

  特斯拉产业链个股中,宁德时代新宙邦三花智控等8股受到20家以上机构的密集调研,关注度较高。机构给予了33股目标价,30股具有一定上涨空间,中国宝安安洁科技中鼎股份等7股的上涨空间均超过了40%。

  新能源板块内部估值分化 后续行情可期

  近日,新能源板块表现较为亮眼,申万菱信基金认为,从长周期看,支撑我国未来经济繁荣的新经济增长动力有两条线:一是新一代技术创新周期下的科技股,国产替代、自主可控将是十年维度的逻辑;二是新能源革命。

  申万菱信基金具体分析表示,首先,新能源革命具备顶层规划。我国国内油气能源对外依存度过高,且生态环境也逐步成为能源发展的硬约束,基于此,早在2014年6月中央财经领导小组第六次会议上就提出了“能源革命”的战略思想,2017年国家发改委和国家能源局联合印发的《能源生产和消费革命战略(2016-2030)》对能源革命的具体路线进了部署,是推进能源高质量发展的顶层规划。

  其次,下半年新能源板块具备高景气。6月份欧洲(德、法、意、西和瑞典)新能源汽车的供给端恢复到正常水平,从销量看需求端也强势上涨,主要国家销量实现同环比双升。随着疫情影响逐步消退、碳排放政策持续倒逼和各国电动化政策加码,下半年全球新能源汽车市场将迎来高速发展期。A股产业链上电池环节、材料及零部件环节以及特斯拉产业链下半年景气度较高。

  “今年是光伏产业爆发的起点,下半年尤其是第四季度将迎来历史最旺期。我国光伏产业占据了全球70%的市场份额,是我国为数不多的在国际产业化竞争中取得领先优势的新兴产业之一。”申万菱信基金同时表示。

  第三,新能源板块内部估值分化,后续行情可期。从估值看,当前新能源车的估值位置较高,存在一些估值压力,但随着疫情消退后盈利修复,有望消化估值压力,在行业高景气背景下股价仍有想象空间。光伏产业下半年装机量爆发业绩确定性高,成长空间更大。

  基于上述分析,申万菱信基金表示,上半年是医药和科技股领涨的行情,新能源板块涨幅适中,下半年在业绩支撑叠加市场情绪催化下会有补涨空间。

  借基布局该怎么选?

  随着新能源汽车产业由政策导向向产品导向过渡,新能源汽车产业的成长性备受市场关注。在产业发展长期向好的趋势下,以新能源汽车为主题的基金产品则为投资者提供了良好的“搭车”工具。

  申万菱信新能源汽车的基金经理任琳娜称,汽车电动化大趋势在全球范围内是不可逆的,新能源汽车行业是未来3到5年甚至10年以上都值得重点关注的投资方向。

  结合业绩基准、产品名称和最近一年的持仓情况,筛选出了16只新能源车主题基金,如下图所示:

  从规模来看,这16只新能源车基金整体合计规模达到145.88亿元。其中规模最大的是国泰智能汽车为43.98亿元,另有多只产品规模不足1亿元,两极分化明显。

  规模超过10亿的有5只,除国泰智能汽车,还有嘉实智能汽车、华夏能源革新、申万菱信新能源汽车和嘉实新能源新材料A,规模分别为25.28亿元、23.10亿元、14.65亿元、10.36亿元。

  从收益来看,今年以来的收益率均在20%以上。表现最好的是农银汇理新能源主题,回报率为77.19%,基金经理是赵诣。

  在这些新能源主题基金的基金经理团队中,任期大多少于3年。任期最长的是姚志鹏,任职平均年限为4.37年,其管理的基金包括嘉实智能汽车和嘉实新能源新材料A。

  中海环保新能源是成立最早的基金,2010年已经成立,经过4任基金经理,现任基金经理是刘俊,自2018年6月2日担任该基金的基金经理,从业平均年限有10.53年,但是对于新能源车主题基金的管理显然还是新手。中海环保新能源今年以来的回报率为41.03%。

  当然,也有成立不足一年的基金,国投瑞银新能源A成立于2019年11月18日,基金经理为伍智勇、施成,虽然成立不久,但是今年以来回报率达到51.32%,成绩不俗。

  这些新能源车概念的基金权益投资的程度较高,根据最新发布的中报显示,股票市值占资产净值比例超过80%以上的就有14只。

  从持仓来看,股票的仓位在90%的有5只,分别是融通新能源汽车A、嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料A、国泰智能汽车、华夏能源革新,股票市值占总资产的比例分别为92.89%、92.39%、91.33%、91.24%、90.90%;股票仓位较低的有中海环保新能源和中银证券新能源A,股票市值占总资产的比例分别为73.02%和61.03%。

  值得一提的是,嘉实智能汽车、华夏能源革新、创金合信新能源汽车A、中海环保新能源的重仓股均为宁德时代,重仓股的比例分别占各自基金净值的比例为6.76%、8.88%、6.88%、7.76%。

  另外,隆基股份被三只基金重仓,亿纬锂能被两只基金重仓,其他基金的重仓股票分别为中国重汽新宙邦潍柴动力三七互娱立讯精密宏发股份当升科技

  在现实操作中,主题风格漂移的基金不在少数,基金持有的个股与这些行业相关性越大,则说明基金纯度越高,相关性越小则说明基金纯度越低。

  新能源车概念纯度超过50%的产品有6只,分别为工银瑞信新能源汽车A、国泰智能汽车、东方新能源汽车主题、申万菱信新能源、华夏能源革新、浦银安盛环保新能源A。

  其中,申万菱信新能源第二、第三大重仓板块配置光伏和电子行业,华夏能源革新第二、第三大重仓板块配置非银金融和有色金属行业。

  新能源车概念纯度低于30%有3只,其中融通新能源汽车纯度最低,融通新能源汽车在新能源概念股中持仓不多,主要分散投资于汽车、计算机、电子等板块。

  投资者可以根据历史业绩、基金经理任职年限、持仓等进行筛选。最后,建议投资者选择好的基金低位布局,长期定投,淡化短期市场涨跌。

相关基金

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005668融通新能源汽车主题精选混合A77.09%1.50% 0.15%购买 开户购买
001156申万菱信新能源汽车混合73.84%1.50% 0.15%购买 开户购买
005939工银新能源汽车混合A54.95%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-09-14

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