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震荡市场,进可攻退可守的投资品种

2 人参与  2020年09月15日 05:27  分类 : 基金管理  评论

来源:二师父定投

最近市场震荡比较大,从7月以来,连续两个月震荡,在不断地震荡中市场情绪也逐步下降,两市成交额直接从最高1.5万亿元下降到上周五的6700亿元。

如果投资者投资的品种过于激进,每次小幅回撤的时候就大力加仓股权类品种,那么回撤会比较大。

不同的市场环境需要不同的投资策略,做投资一方面需要做好进攻,获取超额收益,另外一方面也要做好防守,控制回撤,保障安全,防止自己在账户收益大幅度回撤的时候心理崩溃。

那么防守一般有哪些品种呢?

防守的投资品种最主要的是货币基金,防守账户就可以购买货币基金,收益稳定。

虽然现在货币基金不承诺保本,但是他是R1风险级别的投资标的,比银行理财更加稳健和安全。截至目前,还没有听过长期持有货币基金发生亏损的情况。

第二类防守品种是纯债基金,这类基金持仓全部是债券,有国债、城投债、企业债、国开债等等,因为持仓只有债券,所以又被称为纯债基金。

这类投资品种波动较小,收益也相对稳健,当股市发生暴跌的时候,债券市场即使下跌,回撤也会非常低,适合防守。

防守类品种就是货币基金和纯债基金。任何事物都有利有弊,这两类投资品种虽然比较安全,但是收益率偏低,过于偏向防守,会导致行情到来的时候跑不赢大盘,甚至跑输通货膨胀。

那么有什么比较好的解决方法吗?

仅从金融资产角度分析,最好的办法是股票基金、债券基金、大宗商品类基金轮动投资,做好对冲和平衡。

第一种方法是用指数基金和纯债基金做组合配置,根据全市场估值控制指数基金仓位,然后每个季度根据当前市场情况平衡一次,这是配置型投资,和传统的定投方式有所区别。

再平衡的方式比较费心,很多人看着市场上纷繁复杂的投资品种难免眼花缭乱,那么可以选择目前比较火的固收+品种。

从名称可以知道固收+品种是追求稳定收益的,投资标的集中在债券类产品,风险相对比较低,以防守为主。少部分资金进行股票投资、A股打新、可转债投资、定增、股指期货、国债期货投资,目标是增加收益。在防守的基础上取得尽可能高的收益。

固收加类品种比较有代表性的有二级债基和偏债混合类基金,二级债基更加稳健,可以作为投资者的首选。

博时宏观回报债券A/B是一款典型的二级债基,重仓股票的比例控制在20%以内,截止到今年6月,股票持仓占比14.33%,是基金经理根据团队研究分析精选的。

而债券持仓占比79.06%,比重非常高,主要是国开债和可转债,有很好的防守作用。

这种二级债基实现了自动的股债轮动,可以满足组合配置的需求,基金经理主动管理组合保证持仓优质,投资者也避免了自己做配置浪费时间。挑选这类品种主要看基金经理,博时宏观回报债券A/B的两位基金经理王申和王衍生都经历过至少一轮牛熊市,而且管理的基金都有获奖记录,整体投资水平还是很高的。

另外基金规模达到69亿,近一年涨幅11.47%,整体净值稳健增长,既可以进攻,又可以防守,适合震荡市场配置。

✔每日财经新闻暨打卡677:

社融数据超预期,刺激市场短期利好,医药茅台长春高新跌停,没有良好的心理素质和对基本面的精准判断,A股很难拿住。

而指数+国债+房产组合就可以长期拿住了。至于短炒的话,我是不建议,如果爱做短线,指数比股票也好,遇到大跌当日可以离开,而股票一字天量跌停,跑都跑不了,只能看着资金缩水。

所以股票只适合在底部布局做中长线,做短线又不知道分仓配置容易被埋。

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