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【银华基金】交易日报 2020-09-11

2 人参与  2020年09月12日 00:41  分类 : 基金管理  评论

资金日评                        (资金组)

今日资金面整体继续呈现宽松态势。早盘银行融出隔夜充足,情绪继续偏松,7D早盘成交较昨日进一步下行,在2.2%附近,14d成交在2.4%附近,跨季期限在2.9-3%附近成交。宽松状态一直维持到尾盘,机构正常平盘。

中国央行进行900亿元7天期逆回购操作,另有1000亿元逆回购到期。

 

一级市场(今日结果)                  (一级组)

【利率债】

【口行结果】

1Y 200309X7   加权利率 2.7532%   全场倍数 2.85倍   边际倍数 45.6倍  

2Y 200312X5   加权利率 3.1747%   全场倍数 4.34倍   边际倍数 2.42倍  

今日口行市场情绪较好,保险和券商参与较多。1Y考虑返费后结果为2.8467,高于二级1.7BP发出;2Y考虑返费后结果为3.2185,高于二级价格1.8BP发出。

【国债结果】

91D 209944   加权利率 2.2856%   边际利率 2.3562%   全场倍数 2.73倍   边际倍数 1.47倍  

30Y 200012   加权利率 3.81%   全场倍数 2.81倍   边际倍数 1.05倍  

今日国债市场稳定,91D结果为2.3562;30Y考虑返费后结果为3.8133,低于二级0.2BP发出,二级再截标后短暂下至3.80后回至3.81。

 

【地方债】

 

【短融中票】

【短融】

20国金证券CP008, 10亿, AAA, 91D,民企, 【2.80】, , 2020-12-15, 周二到期

20国泰君安CP009,,50e, AAA, 88D,国企,【2.70】, 工商银行, 2020-12-11, 周五到期

20复星高科SCP003,,20e, AAA,270D, 民企,【3.73】, 光大银行,2021-06-08, 周二到期

20连云港SCP008,休1,3-5e, AA+, 170D, 国企,【3.56】, 建设银行, 2021-02-28, 周日到期

20平安租赁CP004,休2,5-15e, AAA, 1Y, 其他,【3.47】, 平安银行, 2021-09-11, 周六到期

20保利化工CP001(20民爆器材CP001), 休2,4e, AA, 1Y, 央企,【4.3】, 中国银行, 2021-09-11, 周六到期

【中票】

20益阳交投MTN002,休1,6e, AA, 3Y+2Y, 国企,【5.58】, 长沙银行, 2025-09-14, 周日到期,R4-\稳定 票面5.58,全场2.29倍,

20首机场股MTN001,,13e, AAA, 3Y,央企,【3.74】, 农业银行, 2023-09-11, 周一到期

20麓山投资MTN002,,8.8e, AA+, 3Y,国企,【4.0】, 兴业银行, 2023-09-11, 周一到期

20居然之家MTN001,, 3.8亿, AA+,2Y+1Y, 民企, 【5.50】, 民生银行,2023-09-15, 周五到期

20首开PPN003:【4.15】北京首都开发股份有限公司, 3Y+2Y,AAA,10亿,国企,北京,发行:0909-0910,缴款:0911,已发公募:19首开SCP001

20淮安开发PPN004:【5.8】淮安开发控股有限公司, 3Y,AA+,3亿,国企,江苏,发行:0910-0911,缴款:0912,已发公募:PR淮开发。

20白马湖PPN002:【6.5】淮安市白马湖投资发展有限公司, 2Y,AA,4亿,国企,江苏,发行:0911-0914,缴款:0915

 

一级市场(9月14日发行)                     (一级组)

【利率债】

利率债779.53亿=国债0亿+政金债80亿+地方债699.53亿

国债

农发

14:00-15:00

20农发05(增21) 60亿元 5年 2.25% 荷兰式追加不超过10亿

20农发07(增6) 20亿元 3年 3.06% 荷兰式追加不超过10亿

 

【地方债】

一般政府债

15:00-15:40

20内蒙古债26130.2亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮30%

 

专项政府债

10:30-11:10

(民生事业)20河北债34 230.3亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

(民生事业)20河北债35 70.6亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

(民生事业)20河北债36 12.9亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

(收费公路)20河北债37 8.6亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

 

14:00-14:40

(收费公路)20内蒙古债27 37.4亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

(收费公路)20内蒙古债28 1亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮30%

(铁路建设)20内蒙古债29 9.8亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

(棚户改造)20内蒙古债30 34亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

(棚户改造)20内蒙古债31 4.1亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮30%

(棚户改造)20内蒙古债32 55亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

(棚户改造)20内蒙古债33 7.4亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

 

15:00-15:40

(一般专项)20内蒙古债34 0.8亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

(一般专项)20内蒙古债35 1.8亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮30%

(一般专项)20内蒙古债36 34.7亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

(一般专项)20内蒙古债37 31.3亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

(一般专项)20内蒙古债38 26.7亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮30%

(一般专项)20内蒙古债39 3亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮30%

 

【短融中票】

【超短融】

9月14日, 20中车SCP012, 0.08年,30亿, AAA, 央企, 【1.00-3.00】, 09-15, 09-16

9月14日, 20中色SCP017, 0.10年,10亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-15, 09-16

9月14日, 20宝钢SCP019, 0.16年,30亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20滁州同创SCP002, 0.16年休1, 3.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20沪电力SCP017, 0.24年,25亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20陕煤化SCP001, 0.25年,30亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-15, 09-16

9月14日, 20龙洲集SCP002, 0.39年,3亿, AA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20大唐发电SCP005, 0.48年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-15, 09-16

9月14日, 20苏交通SCP022, 0.49年休1, 25亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-15, 09-16

9月14日, 20舟山旅游SCP003, 0.73年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20甬交投SCP011, 0.74年,7亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-15, 09-16

9月14日, 20云投SCP020, 0.74年休2,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-15, 09-16

9月14日, 20吉安井开SCP001, 0.74年休1, 1.5+3.5亿, AA, 国企,【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20嘉兴商务SCP002, 0.74年休2, 1.9亿, AA, 国企, 【待定】, 09-15, 09-16

9月14日, 20云南水电GN001, 0.74年休1, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 09-16, 09-17

【证券公司短期融资券】

9月14日, 20中泰证券CP004, 0.18年,25亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20华西证券CP007, 0.25年,15亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-15, 09-16

【短融】

9月14日, 20开封基建CP001, 1.00年,4亿, AA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

【中票】

9月14日, 20无锡建投MTN001, 2.00年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20无锡建投MTN002, 2.00年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20苏交通MTN005, 3.00年休2, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20龙源电力MTN002, 3+N年休2, 10+10亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20华能MTN004, 3+N年休2,10+20亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20宁河西MTN002, 3.00年休2, 14亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20广晟MTN004A, 3.00年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20大唐集MTN003, 3+N年休2,40亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20中原资产MTN001, 3.00年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20大唐山东MTN004, 3+N年休2, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20青岛旅游MTN001, 3.00年休2, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20余姚工投MTN002, 3+2年,5亿, AA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20思明国控MTN004, 3.00年休2, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20海尔金控MTN001, 5.00年, 15亿, AAA, 集体, 【待定】, 09-16, 09-17

9月14日, 20广晟MTN004B, 5.00年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-16, 09-17

 

【其他金融债】 

 

【ABS】 

 

【公司债】

20安信G2-小公募安信证券 9月14日14:00-16:0030亿元(未设基础规模) 3年 AAA/AAA 联合评级无担保 国泰君安证券 3.1-4.1

20中化Y5-小公募中化股份 9月14日14:00-17:00合计发行40亿元(未设基础规模,可回拨) 2+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信建投证券/平安证券/中信证券/中金公司 3.5-4.5 上交所

20中化Y6-小公募中化股份 9月14日14:00-17:00合计发行40亿元(未设基础规模,可回拨) 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信建投证券/中信证券/平安证券/中金公司 3.7-4.7 上交所

 

【企业债】
20汇丰投资债019月14日14:00-16:00 3+2亿元 7年(第3-7年20%) AA AAA 联合信评 中债信用增进投资股份有限公司 民生证券/国开证券跨市场 江西省 2020/9/15 上限5.3

20汇丰投资债029月14日14:00-16:00 4+3亿元 7年(第3-7年20%) AA AAA 联合信评 湖北省融资担保集团有限责任公司 国开证券/民生证券跨市场 江西省 2020/9/15 上限5.8

 

【非公开】

淄博市博山区公有资产经营有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 9月14日 9.5亿元 3年 6.0-7.0% AA/AA 中证鹏元 无担保 国金证券 上交所

盐城海瀛控股集团有限公司2020年非公开发行短期公司债券(第二期)9月14日 5亿元 1年 [] AA/- 无担保 国金证券 上交所

深圳市钜盛华股份有限公司2020年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月14日 10亿元 2+1+2年 [] -/- 无担保 中泰证券 上交所

 

【PPN】

20邢台路桥PPN003:【5.5-7】邢台路桥建设总公司, 2Y+1Y,AA,3-5亿,国企,河北,发行:0914-0915,缴款:0916,已发公募:19邢台路桥SCP003。

20泰州城投PPN002:【3.5-4.5】泰州市城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+(担保:中证信用增进股份有限公司AAA),9.5亿,国企,江苏,发行:0914-0915,缴款:0916,已发公募:PR泰州债 。

20望城经开PPN001:【4-5】望城经开区建设开发公司, 3Y+2Y,AA+,7亿,国企,湖南,发行:0914-0915,缴款:0916,已发公募:PR望经开。

20东阳国资PPN001:【3.8-4.8】东阳市国有资产投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,8-15亿,国企,浙江,发行:0914-0915,缴款:0916 。

20云铁投PPN003:【5-6】云南省铁路投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,8-13亿,国企,云南,发行:0914-0915,缴款:0916。

20津南城投PPN002:【5-6】天津津南城市建设投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,3-8亿,国企,天津,发行:0914-0915,缴款:0916,已发公募:PR津南债。

 

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款价格小幅下行,多家股份制暂停吸收,基金仍存出3m期限为主。

 

【短利率】

今日市场交投清淡,半年内收益率下行,半年以上收益率上行,市场有所分化。参与机构方面,基金有有卖,半年以及跨年品种受到青睐,银行资管买入半年以上品种。

 

【利率债】(二级组)

今天利率债交投活跃,上午走势较为平稳,下午受到股市好转以及数据较好的影响,收益率有所上行。具体参与机构没有明显变化,国债方面,券商为主买卖,外资买入3Y、5Y、10Y。金融债方面,基金买入3Y和5Y,外资也有买入5Y,券商为主卖出;10Y是交易盘为主买卖。

 

【信用债】(二级组)

短融、NCD

今天短融交投较为清淡,成交以年底前到期高评级品种为主,收益较昨日略有下行,其中月内到期多为低估值成交,其他期限多为略高估值成交,非银双边参与和银行主承卖出为主。今日NCD交投活跃,整体市场情绪向好,收益小幅下行,春节前到期和明年3月底前到期需求小幅增加。具体来看国股收益,9月底1.90;12月底2.67;春节前2.93;明年3月底2.98。

 

中票

今日中票交投情绪显著提高,需求仍集中在3年AAA及5年AAA个券,全日收益率继续下行,成交收益估值以下3-5bp,较前日下行1-2BP。

 

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投活跃,买盘情绪维持,整体围绕估值成交,市场整窄幅震荡,午后有所上行,三年以内好资质个券关注较多。

 

银华基金固收交易部:

资金组:郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨

一级组:李恺天、高红

线下组:刘菲、于茜,高洁、武毓捷

二级组:郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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