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暴跌之下,如何战胜市场大多数人?

2 人参与  2020年09月12日 00:37  分类 : 基金管理  评论

最近市场又陷入涨涨跌跌的波动震荡期。尤其这周,截至今天收盘,沪指4天跌幅3.59%,创业板更惨,下跌9.12%。

很多投资者在后台留言:市场都震荡一个多月了,后市怎么看?还能涨回来吗?有入场比较晚的投资者,目前账户还亏着钱,现在该怎么办呢?

在当前时点下,我们一起来用过往经验和历史真实数据分析分析,为大家答疑解惑↓

当前该如何操作?

今年7月之前入场的投资者:

在经历7月上旬的暴涨和之后的巨幅震荡后,目前这部分投资者多数仍有所盈利。如果选择到了抗跌能涨的绩优主动权益基金,可能收益已经逐渐回到高位。

这部分盈利客户,如果近期有资金需要,可以考虑落袋为安。

今年7月中才入场的投资者:

这部分投资者买入没多久就开始经历暴涨暴跌,目前账户可能多数为亏损状态。如果近期抽身出来选择观望,当前的浮亏将成为真实亏损,很可能会错过未来上涨所能带来的收益。

目前市场调整已持续一个半月,虽然后市持续震荡的可能性不小,但A股震荡幅度较前期暴涨后的巨幅跳动,变得相对温和。

上证综指2020/3/20至今走势图

(来源wind,截至2020/9/3)

等待市场企稳,还是直接入场?

震荡行情下,规避风险的心态人人都会有,但是“低买高卖”知易行难。一般来说,如果投资者想等到市场企稳再买,往往市场已经持续上涨了一段时间,这个时候再入场会有4个问题:

 第一 风险已经慢慢集聚了,如果此时一笔大额买入,一旦市场回调,风险很大。

 第二 前期便宜的筹码积攒很少,即使后续还有不错的涨幅,收益绝对值并不会很高。

 第三 此时买入的筹码价格高,不划算。

 第四 意味着投资者已经错过了市场从下跌到走稳的U型阶段,而这个阶段本可以通过定投争取收益。

为什么说等到市场上涨时再投资,会错过定投的机会呢?举个例子~

比如投资普通股票型基金指数,在市场波动初期、中期以及企稳的时候开始投资:

2017年初以来普通股票型基金指数走势图

(来源wind,截至2020/8/17)

定投

单笔投资:

不同时期开始投资普通股票型基金指数的收益情况

数据来源:wind,2017/1/1-2020/8/17。市场波动初期定投1年半、2年的复合年化收益率分别为3.91%、9.88%;市场波动中期定投1年半、2年的复合年化收益率分别为14.97%、19.85%。定投方式为周定投。波动初期为2018/1/1,波动中期为2018/6/30,市场企稳指2019/4/16.

可以看到,在市场出现波动的初期以及中期,定投都能战胜一次性投资,即使遇到市场阴跌,也能有效改善盈利情况。而在企稳后,定投虽然不及单笔投资收益高,但并没有怎么拖后腿。总结来说,短期看定投不一定会帮我们赚更多,但长期看它可以更稳。

所以,在当前市场波动期中,建议大家不要观望着等市场变稳,而是可以考虑开启定投。

后市怎么办?买基金还能赚到钱吗?

市场低迷时,很多投资者就开始慌了,担心后市如果持续下跌、账户亏损。当前A股3300点上下震荡,未来如果上涨有难度,是不是就不能赚钱了呢?并不是。

举个例子:过往来看,如果你在每一段3500点以下的微笑曲线里坚持周定投普通股票型基金指数,经历过微笑曲线,最终都能获得收益!

上证综指2007年以来走势图

3500点以下周定投普通股票型基金指数的收益情况

数据来源:wind,2008/5/23-2020/8/17。四个阶段的复合年化收益率分别为36.53%、7.10%、6.82%、20.82%。

所以,哪怕未来一段时间市场依然震荡,我们也有望通过定投,走出下一个微笑曲线~

沃伦·巴菲特

如果我们有坚定的长期投资期望,那么短期的价格波动对我们来说就毫无意义,除非它们能够让我们有机会以更便宜的价格增加股份。

乔治·索罗斯

判断对错并不重要,重要的在于正确时获取了多大利润,错误时亏损了多少。

彼得·林奇

试图跟随市场节奏,你会发现自己总是在市场即将反转时退出市场,而在市场升到顶部时介入市场。人们会认为碰到这样的事是因为自己不走运,实际上,这只是因为他们想入非非。没有人能够比市场精明,人们还认为,在股市大跌或回调时投资股票是很危险的。其实此时只有卖股才是危险的,他们忘记了另一种危险,踏空的危险,即在股市飞涨的时候手中没有股票。

基金有风险,投资需谨慎。过往业绩不预示未来表现,投资人购买基金时应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。以上测算仅作示例,不作为收益保证或者投资建议。定投收益率计算公式为:定投收益率=收益/本金=(市值-本金)/本金。定投方式为周定投。

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