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九月九是加仓日?百亿基金集体高仓位 公募一哥或仍在加仓

2 人参与  2020年09月12日 00:36  分类 : 基金管理  评论

  九月九是加仓日?百亿基金集体高仓位,公募一哥或仍在加仓

  来源:资本深潜号

  作者 | 陈嘉懿

  编辑 | 袁畅

  9月9日,A股大跌日,但这样的调整也最见投资者的品性。

  当市场一片哀嚎时,一些知名的百亿基金经理却在逆势而动,不仅稳住仓位,甚至悄然加仓。

  这样的动作当然值得关注。

  01

  “公募一哥”加仓最大规模基金

  从规模来看,刘格菘是目前市场上当之无愧的“公募一哥”(指偏股基金),二季度末管理规模超过800亿,麾下体量最大的基金超过257亿元规模。

  而在这周两个调整较大的日子里,可以发现一个有趣的现象是,刘格菘管理的最大规模产品——广发科技先锋净值更显“进取”了。

  9月7日的市场下跌中,广发科技先锋下跌了约3.5%,是刘格菘管理的产品中,跌幅第二少的。当日,刘格菘管理的产品中,有5只跌幅大于4%。

  但是,到了9日,广发科技先锋“跟上了大部队的步伐”,跌幅超过了4.5%,与他的多数产品跌幅更为接近。

  考虑到广发科技先锋作为一个2020年1月成立的新基金,在刘格菘参与管理的基金中始终处于仓位偏低位置。

  更不可能排除,刘格菘在本轮急跌中积极加仓的可能。

  不过,广发科技先锋在7月市场调整较大的日子里,也曾经出现过“跟上了大部队的步伐”的情况。因此,加仓或许不是唯一的可能性。

  02

  医药基金经理差距拉开

  医药基金在本轮下跌中,净值回探幅度也很深,基金经理的净值差距也拉开了。

  Wind数据显示,截至9月9日,近一个月跌幅前十的基金中有3只被动基金,其中两只十生物医药基金。这足见医药在这一波调整中的幅度之剧烈。

  同时,9月9日的下跌中,若从申万一级行业看,医药生物亦是跌幅最靠前的板块之一,与传媒、农林牧渔一起,成为了唯三日跌幅大于4%的行业。医药生物这一跌幅甚至大于9月7日的调整。

  年内,医药主题基金热情爆发,多个医药见长的基金经理的产品,进入百亿基金序列。其中代表人物有葛兰、吴兴武、郑磊等。

  但是,他们的产品在9月7日和9日的调整中呈现了不一样的表现。

  最为特别的是郑磊管理的汇添富中盘积极成长,9日的跌幅比7日的跌幅还要小近一个百分点。

  ▼ 附图:葛兰、吴兴武、郑磊超百亿产品表现

  从郑磊目前管理的4只产品看,除了8月新成立,尚未按日披露净值的汇添富医疗积极成长,很明显汇添富创新医药、汇添富医疗保健7日、9日的跌幅也比较接近。

  更有趣的是,实际上,汇添富中盘积极成长成立以来,与汇添富创新医药的趋势表现还是比较接近的。为何偏偏9日的跌幅更缓?

  实际上,汇添富中盘积极成长是一个全市场基金。从该基金半年报的行业配置看,除了医药生物,配置比例最高的行业是食品饮料。而食品饮料当日的跌幅在一级行业中排位中游,很有可能对汇添富中盘积极成长起到相对积极的作用。

  03

  兴全全球“王不见王”

  百亿以上产品里,还有一个有趣的现象是,兴全的两位王者董承非和谢治宇的产品趋势表现不同。

  董承非管理的兴全新视野、兴全趋势投资都是9日跌幅要大于7日,尤其是兴全新视野,9日跌幅超过3个百分点。

  而谢治宇的产品均呈现出9日跌幅小于7日的表现。尤其是谢治宇年中时唯一一只突破百亿的兴全合宜,7日跌幅约3.3%,9日跌幅不到2.6%。

  呈现出这样不同的表现,应当意味着两者的板块配置有明显的区别。

  ▼ 附图:董承非与谢治宇的产品区间表现

  更为特别的是,如果以表现最为明显的兴全新视野、兴全合宜为例,拿半年报完整持仓来估算:

  兴全合宜的这两日的估算涨跌幅与实际涨跌幅差异不超过0.2个百分点;但是,兴全新视野的9日估算涨跌幅与实际涨跌幅差异明显超过7日,接近0.7个百分点。

  更准确的说,兴全新视野的9日估算涨跌幅并没有实际涨跌幅那么大。这意味着,董承非很可能做了什么操作,由于9日行业分化较大,一个可能的方向是,行业上的略微调整。

  从兴全新视野半年报的行业配置看,相对分散和均衡。相对来说,较为偏好的行业(占净比超过5%)包括:房地产、商业贸易、电子、医药生物、有色金属、非银金融和国防军工。

  9日,房地产、非银金融和国防军工等都是跌幅较少的行业,而电子、医药生物是跌幅较多的行业。可以料想的是,董承非在这些偏好的行业内做增减调整,或许很容易出现净值与估算值的偏离。

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