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美股强劲反弹!特斯拉涨近11% 科技股稳了?A股回调或利好基金调仓

3 人参与  2020年09月10日 13:46  分类 : 基金新闻  评论
摘要
【美股强劲反弹!特斯拉涨近11% 科技股稳了?A股回调或利好基金调仓】在行情走牛8个月之际,A股市场受外围影响迎来剧烈震荡。不过,自上周四连续三天的下跌后,美股强劲反弹。(券商中国)

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  在行情走牛8个月之际,A股市场受外围影响迎来剧烈震荡。不过,自上周四连续三天的下跌后,美股强劲反弹。

  数据显示,合计规模为750亿美元的先锋领航成长股ETF基金、安硕核心标普美国成长股ETF基金在今年8月出现了有史以来最大的资金流出,偏科技股的ETF基金赎回情况创出新高,而巨量资金的赎回也意味着这些主要指向科技股的成长类ETF,将被动减持科技公司的股票。

  不过,随着科技股抛售潮暂时告一段落,美股三大股指集体反弹。美东时间周三,美股三大股指集体反弹。截至收盘,道指涨439.58点,涨幅1.60%,报27940.47点;纳指涨293.87点,涨幅2.71%,报11141.56点;标普500指数涨67.12点,涨幅2.01%,报3398.96点。

  板块上来看,科技股悉数走高,微软苹果领涨道指。特斯拉股价大涨,前一日该股重挫21%,创史上最大单日跌幅。具体来看,苹果涨3.99%、特斯拉涨10.92%、亚马逊涨3.77%、谷歌涨1.60%、Facebook涨0.94%、微软涨4.26%、高通涨3.87%、AMD涨4.09%、奈飞跌1.35%。

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  虽然A股市场出现调整,但多家大型基金公司认为,短期内A股波动率或有所放大,高估值板块面临一定回调压力,但拉长来看,全球资产类别中我国权益资产收益优势明显,对于长期投资者来说,可以关注市场波动带来的投资机会。

  美股科技基金遭赎回,A股或将加速回调

  9月9日,沪深股市指数集体走跌,创业板重挫近5%,阿斯利康疫苗研发进程受阻,生物疫苗板块全天领跌,环保、半导体、互联网等板块跌幅居前,创业板低价股尾盘跳水;钢铁、港口、海运、航空等较为活跃。两市下跌个股超3000家,截至收盘,上证指数跌1.86%,深证成指跌3.25%,创业板指跌4.80%。

  A股的这波市场调整与外围市场表现有较大关联,一个重要的指标是,美股波动率持续提升,自7月1日以来CBOE波动率(VIX)首次出现连续3天高于30的情况,海外风险偏好持续下行。

  风险偏好的下行,使得资金策略开始保守,并开始赎回基金,这直接导致了两家超大规模的成长股基金遭遇有史以来最大月度赎回。

  数据显示,合计规模为750亿美元的先锋领航成长股ETF、安硕核心标普美国成长股ETF在今年8月出现了有史以来最大的资金流出,而专注于成长股的ETF基金在8月总计赎回了24亿美元,创出四年以来的最高纪录,巨量资金的赎回也意味着这些主要指向科技股的成长类ETF,将被动减持科技公司的股票。

  显然,由于本轮美股的调整幅度进一步加剧且持续时间拉长,考虑到当前外资约2万亿元人民币的体量,其对于A股市场的情绪造成一定影响。

  招商基金判断A股市场短期调整或有加速迹象:

  一方面,美股道指9月8日下跌2.25%,纳指下跌4.11%,科技股继续是重灾区,波动率提升压制风险偏好,受此影响,9月9日早盘A股大幅低开,创业板指一度跌超5%,前期涨幅较高的消费、科技跌幅居前。

  另一方面,大宗市场如原油期货大幅下跌对风险资产形成冲击,多只创业板异动个股被监管再次叫停对投机氛围形成明显抑制。盘面上,权重有所托举,但消费、科技等未现明显企稳动作,预计指数方面还有待考验。

  此外,风险方面,需重视监管层对近期低价绩差股炒作的发声,市场交投情绪会有一定降温,资金整体的风险偏好或收敛,短期或将加剧对前期强势热点股的震荡回调压力。

  广发基金认为,8月以来,A股步入震荡调整期,主要表现高位股加速补跌,市场题材低迷,资金谨慎观望,内外部的多重因素让原本敏感市场波动进一步放大:美股再次大幅回调,特别是科技龙头下跌更为明显,导致A股市场避险情绪升温。此外,有消息称阿斯利康出于安全考虑暂停疫苗三期试验的消息,引发了市场关于疫苗研发前景的担忧,生物疫苗股大幅跳水,拖累创业板大幅下跌。

  受央行公开市场操作、经济数据以及债市供需影响,近期银行间流动性趋紧,这也导致权益市场投资者对未来的流动性预期形成一定压制,前期受益于流动性明显的成长股面临较大回调压力。

  出清短期博弈游资,A股或有继续上行空间

  此外,监管层强化对“炒小炒差”的监管,压制市场风险偏好。

  大成基金认为,周二晚间,深交所发布公告,提到近期“天山生物”“豫金刚石”“长方集团”等少数流通市值小、价格低、基本面差的股票,股价短期快速上涨,炒作现象较为突出。深交所依规对其要求停牌核查。市场风险偏好收到一定冲击,高估值股票显著承压。

  与此同时,A股市场还面临着短期解禁压力较大的问题,近三周A股解禁市值接近3700亿元,对流通盘造成短期压力。

  平安基金公司也指出,监管对妖股炒作停牌审查,趋严监管趋势压制短期博弈资金。近期少数流通市值较小、股价较低、基本面较差的创业板股票炒作情况突出,9月8日深交所对触发异常波动标准的天山生物豫金刚石长方集团要求停牌核查,压制短线博弈资金的投机行为。

  不过,上述基金公司认为,创业板趋严监管压制短期博弈资金,长期投资趋势不变。近期创业板成交量创新高背后,短线资金炒作情况亦有所加剧,严监管有利于打击涉嫌新型股价操纵行为,出清短期博弈游资,鼓励长期投资、价值投资,有利于给基本面好的企业带来中长期配置机会。

  板块机会或将高低切换,A股中长期逻辑未变

  对于后续市场的操作,中欧基金强调,我国经济长期向好的趋势没有变化,在疫情防控和经济恢复等方面已走在世界前列,正处于发展的战略机遇期,近几日,美国市场在创出新高后快速地连续大幅下挫,以及沪深股通北上资金的大幅净流出,演化了国内资本市场大幅下跌的导火索,羊群效应下市场经历价格的快速调整过程。未来一段时间,核心股票估值在得到一定时间及空间的修复后,那些基本面优异、具有良好成长能力及广阔行业发展空间的个股仍将得到投资者的青睐。

  招商基金认为,短期来看,市场风险偏好扰动较大,但流动性环境并未明显恶化。板块方面,预计板块间的高低位切换仍将延续,招商基金继续关注安全边际相对较高的顺周期行业中的地产后周期消费、低估值的金融和建筑板块等;对于消费、医药和科技板块则继续存优去劣,中长期看,内部经济复苏主线仍是较为确定的方向。

  广发基金认为,海外市场调整更倾向于高位股获利回吐。此外,从其它的大类资产市场来看,并没有明显的避险或是恐慌性情绪产生。回归到国内,短期内A股波动率有所放大,高估值板块面临一定回调压力,或继续保持震荡格局。但拉长来看,全球资产类别中我国权益资产收益优势明显,对于长期投资者来说,可以关注市场波动带来的投资机会。

  平安基金强调,虽然A股短期出现扰动,但中长期震荡向上趋势不变。行业配置上关注:建议短期关注受益于内需修复的周期成长板块如建材、工程机械、汽车部件等,长期关注国家战略支持的大科技行业和大消费行业。

  “市场短期调整带来优质个股的配置机会,有利于投资者借道公募基金入市。”平安基金公司在在9月9日盘后指出,相较于普通投资者,公募基金可以凭借专业的投资能力,一方面在市场下跌时控制回撤;另一方面抓住市场调整中的结构性机会,为投资者争取可观的超额收益。明星基金经理穿越牛熊的能力得到市场检验,可抓住发行新基金机会,在市场短期调整时期布局权益市场。

  值得一提的是,在纽约交易所挂牌、专注跟踪中国科技股的ETF基金ETF-KraneShares CSI China Internet,在美股市场的下跌中继续获得资金的追捧,单周吸纳1.74亿美元资金,创下年内纪录,显示出外资对中国资产依然情有独钟。

  美东时间周三,美股三大股指集体反弹。截至收盘,道指涨439.58点,涨幅1.60%,报27940.47点;纳指涨293.87点,涨幅2.71%,报11141.56点;标普500指数涨67.12点,涨幅2.01%,报3398.96点。

  板块上来看,科技股悉数走高,微软苹果领涨道指。特斯拉股价大涨,前一日该股重挫21%,创史上最大单日跌幅。具体来看,苹果涨3.99%、特斯拉涨10.92%、亚马逊涨3.77%、谷歌涨1.60%、Facebook涨0.94%、微软涨4.26%、高通涨3.87%、AMD涨4.09%、奈飞跌1.35%。

(文章来源:券商中国)

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