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中低波动基础上谋求进击 偏债混合基金搭配定开模式值得关注

5 人参与  2020年09月02日 02:34  分类 : 基金管理  评论

生活中,衣服如果搭配得当,能让人眼前一亮。穿衣搭配要根据不同人的身材比例、肤色亮度和个人特质,选择不同的穿搭。

投资不也是如此吗?巧妙的搭配,能够在追求收益和保持稳健风格之间寻求平衡,满足更多人的理财需求。偏债混合基金在债券投资为主的基础上合理搭配股票等资产,适合中低风险偏好的投资者。

在严格风险管理基础上进行积极主动管理,东方红资产管理发行一只偏债混合基金——东方红明鉴优选两年定期开放混合型证券投资基金(基金代码:009842)。

债券投资为主  

兼顾股市机遇

作为一只偏债混合型基金,东方红明鉴优选定开混合基金主要投资债券市场,通过投资债券获取票息收益、资本利得等收益,实现整体基金资产的稳健增值;

在主投债券的同时,本基金可以以不高于30%的基金资产比例投资权益市场,通过“自下而上”个股投资,精选A股和港股市场中优质股票(其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%)进行投资。

值得关注的是,当前A股市场打新收益较为可观,本基金可参与股票市场打新,在保持底仓基础上,以股票打新力争增厚产品收益。

事实上,东方红资产管理在偏债混合型基金的投资上具有丰富的经验。

东方红旗下偏债混合基金产品:

注:数据来源基金管理人官网,已经托管行复核。其中东方红核心优选定开混合基金数据截至2020年8月28日。基金过往业绩不预示未来表现,其他基金的业绩表现不构成本基金业绩保证。

两年定开模式  

追求长期收益

东方红明鉴优选定开混合基金在产品设计上,采用了两年定开的运作模式。相比与普通开放式基金,定开运作模式具有独特优势。

优势1:封闭期内,提升资金利用效率

利用封闭期内基金份额稳定的优势,基金经理可以通过牺牲一定的流动性,构建久期更长的债券组合获取更高票息收益;同时,可以充分利用当前低利率和封闭期内最高杠杆200%的优势,提升资金利用效率。

此外,在权益市场,基金经理可以通过长期持有具有内在价值的优质企业,赚企业成长的钱。

优势2:定期开放,有利于规避人性弱点

研究表明,“基金赚钱,基民不赚钱”的核心因素是,基民容易受到人性弱点的影响,总是频繁的“追涨杀跌”,从而错失了基金长期的收益。

定开基金通过封闭机制,能够帮助基民管住“频繁申赎”的手,让基金的收益率更完整地转化为基民的回报率。

明星团队与实力基金经理共同出“基”

产品搭配好,更要有好的团队做后盾。东方红固收团队历经多年市场考验,成功穿越多轮牛熊市,在长期投资中为投资者赚取了不菲的绝对回报。

海通证券7月2日发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》数据显示,截至2020年6月30日,东方红旗下固定收益类基金过去3年绝对收益率为16.73%,位居同期可比102家基金管理公司第18名。

(注:排名数据来源于海通证券研究所金融产品研究中心2020年7月2日发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》,计算截止时间2020年6月30日。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。主动固定收益类基金包括纯债债券基金、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和封闭债基。)

✔ 2020年6月,公司荣获《证券时报》颁发的第15届中国基金业明星基金奖“十大明星基金公司奖”和“五年持续回报明星基金公司奖”。

✔ 2019年8月,公司荣获济安金信第二届济安五星基金“群星汇”——混合型基金管理奖、二级债基管理奖。

拟任基金经理陈觉平:

固定收益研究部总经理助理,复旦大学理学硕士,9年证券从业经验,在大类资产配置和债券投资领域有丰富经验。2018年6月起任东方红创新优选定开混合的基金经理,2020年1月起任东方红鑫裕两年定开信用债债券的基金经理。2020年3月起任东方红均衡优选两年定开混合的基金经理。

东方红创新优选定开混合基金成立于2018年3月22日,截至2020年8月31日,份额累计净值达1.2281元。陈觉平自2018年6月26日起任东方红创新优选三年定开混合基金的基金经理。(数据来源基金管理人官网,已经托管行复核。)

东方红创新优选定开混合基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图:

注:数据截至2020年7月31日,已经托管行复核。根据基金2018-2019年年报,东方红创新优选定开混合基金2018年3月22日成立至2018年12月31日净值增长率1.97%,2019年净值增长率15.14%,同期业绩比较基准收益率为-2.54%和7.8%。业绩比较基准为中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。基金过往业绩并不预示未来业绩表现,其他基金业绩表现并不代表本基金业绩表现。

偏债混合叠加定期开放的基金运作模式,就是通过“主投债市求稳健,兼顾股市谋收益,封闭运作图长期”的组合,在满足稳健型投资者稳健理财需求的同时,努力增加投资的预期收益,实现理财升级。

东方红明鉴优选两年定期开放混合型证券投资基金(009842)

值得关注

风险提示:本基金为两年定开型基金。本基金为混合型基金,其预期风险与收益高于债券型与货币基金,低于股票型基金。投资本基金可能面临:系统性与非系统性风险;流动性风险;操作风险;投资证券公司短债的潜在流动性风险、投资资产支持证券而与基础资产相关的风险、港股通机制下特有风险及投资科创板特有风险等。基金过往业绩不代表未来表现,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金有风险,投资需谨慎,请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及相关公告,并根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。基金由管理人发行与管理,销售机构不承担产品投资、兑付和管理责任。

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