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绩优基金推手曝光:超100只基金总回报超70% 逆天业绩如何取得?

4 人参与  2020年09月01日 02:49  分类 : 基金管理  评论

  绩优基金背后推手曝光!超100只基金总回报超70%,逆天业绩如何取得?

  来源:上海证券报

  今年公募基金整体表现抢眼,今年以来总回报超过70%的基金超过100只。上述基金的逆天业绩是如何取得的?

  除了重仓股的抢眼表现以外,还同隐形重仓股的表现密不可分。刚刚披露的公募基金半年报显示,不少隐形重仓股为基金净值飙涨助力不少,反过来,公募基金也是不少牛股的重要推手。

  隐形重仓股涨幅惊人

  对于公募基金来说,季报会披露前十大重仓股,半年报和年报则会披露全部持仓。通过分析今年以来的绩优基金可以发现,隐形重仓股为基金净值的飙涨贡献多多。

  以今年业绩领跑的融通医疗保健行业基金为例,该基金半年报显示,截至6月底,紧随前十大重仓股的,是华大基因华兰生物迈克生物贝达药业等。

  从上述公司二三季度的市场表现看,均走出了逆天行情。

  从华大基因二级市场走势看,3月份股价低点尚不足68元,此后强势反弹,股价最高逼近200元,涨幅接近两倍。

  华兰生物、贝达药业等从3月份低点至8月初,股价涨幅均高达1.5倍,为基金净值的上涨立下了汗马功劳。

  今年总回报接近翻倍的广发新经济混合基金,从该基金半年报可以看出,该基金隐形重仓股包括一心堂数据港重庆啤酒等,上述持仓占基金净值比例均超过3.5%。从上述重仓股股价走势看,几乎均是短短几个月内翻倍的牛股。

  诺安价值优势基金的隐形重仓股包括三花智控中顺洁柔涪陵榨菜贵州茅台通策医疗等,均是今年表现非常抢眼的大牛股。招商行业精选股票基金的隐形重仓股有隆基股份三棵树科顺股份康泰生物坚朗五金

  基金和牛股“相互成就”

  基金净值飙涨的背后,离不开牛股的身影。而涨幅惊人的牛股,同样离不开基金的大举买入。

  通过分析上述绩优基金可以发现,绩优基金有以下两个特点:

  一是持仓集中,前十大重仓股占基金净值比例大多超过六成,隐形重仓股占基金净值比例也超过3%。中欧品质消费基金为例,截至今年6月底,前十大重仓股占基金净值比例为63.98%,隐形重仓股包括隆平高科海信视像集友股份海信家电,占基金净值比例均超过3%;

  二是行业集中,在看好的行业集中配置,例如招商行业精选基金,前十大重仓股中有东方雨虹,三棵树、科顺股份、坚朗五金同样属于装修产业链。

  在沪上某第三方分析师看来,当前偏股基金已经多达三四千只,如果业绩位居前1%的话,对于基金经理的持仓来说,不仅要契合市场风格,还要做到风格极致,另外还需要运气配合。“投资者不能只看到飙涨的业绩,还要看到极致风格背后蕴藏的风险,今年很多公司股价都是通过拔高估值获得的,这是不可长期持续的。”

  从不少飙涨的个股看,很多都是被公募基金买入后走高的。公募基金和个股堪称“互相成就”,基金持续买入个股,个股上涨推高基金净值上涨,形成了正向反馈螺旋上升。

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