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【兴证金工于明明徐寅团队】偏股主动型基金仓位上调

6 人参与  2020年08月30日 17:34  分类 : 基金公司  评论
原标题:【兴证金工于明明徐寅团队】偏股主动型基金仓位上调

报告摘要

市场回顾:上周市场指数 整体呈现上涨趋势,涨跌幅排名前五的行业分别为 食品饮料、休闲服务、电气设备、医药生物、机械设备,收益率分别为7.73%、6.54%、4.68%、4.04%、2.91%。

基金市场与仓位分布:上周偏股主动型基金的 净值平均上升2.52%。据测算,上周偏股主动型基金的平均仓位为 76.01%。其中普通股票型基金的平均仓位约 89.41%,偏股混合型基金的平均仓位约 87.22%,灵活配置型基金的平均仓位约 67.17%,平衡混合型基金的平均仓位约 62.66%。较最近一期仓位情况,上周 普通股票型基金平均仓位上升0.52%,偏股混合型基金平均仓位上升0.61%,灵活配置型基金平均仓位上升0.54%,平衡混合型基金平均仓位上升0.63%。长期来看,目前基金 仓位处于较高位置(>80%分位)

行业配置:上周配置比例上调较多的行业有 医药生物、电子、家用电器、机械设备,配比下调较多的行业有 有色金属、计算机、休闲服务、综合

境外新发行基金(2020/08/22-08/28):本期美国市场、欧洲市场、中国香港市场、中国台湾市场共发基金16只,6只为美国市场发行基金、8只为欧洲市场发行基金、2只为中国台湾市场发行基金。

境内新成立与新发行基金(2020/08/22-08/28):本期境内 新成立基金51只,规模最大的是 易方达信息行业精选,达106.03亿元。本期境内 新发行28只基金,分别是混合型20只、股票型8只。

新批准、新受理基金(2020/08/15-08/21):本期境内新批准基金46只,其中债券型10只、混合型30只、股票型5只、QDII基金1只。本期境内新受理基金(简易程序)26只,包含债券型1只、混合型19只、股票型6只。本期境内新受理基金(普通程序)0只。

报告正文

1

市场回顾

上周市场指数 整体呈现上涨趋势。截止上周五,上证综指收于3403.81点,全周上涨0.68%;深证成指收于13851.32点,全周上涨2.77%;沪深300收于4844.27点,全周上涨2.66%;中小板指收于9269.86点,全周上涨2.35%;创业板指收于2757.84点,全周上涨4.76%。

展开全文

从各行业情况来看,涨跌幅排名前五的行业分别为 食品饮料、休闲服务、电气设备、医药生物、机械设备,收益率分别为7.73%、6.54%、4.68%、4.04%、2.91%;涨跌幅排名靠后的分别为 房地产、有色金属、采掘、国防军工、商业贸易,收益率分别为-0.92%、-1.01%、-1.68%、-2.23%、-3.28%。

2

偏股主动型基金分析

本章重点关注偏股主动型基金在业绩表现、仓位控制、行业配置以及风格特征等方面的整体状况。

2.1 基金业绩表现

上周偏股主动型基金的 净值平均上升2.52%。其中:净值表现最好的前五只基金分别是 前海开源盈鑫A、前海开源盈鑫C、东方新思路A、东方新思路C、博时卓越品牌,一周净值涨跌幅分别是14.94%、14.86%、10.11%、10.10%、9.84%。

2.2 仓位分布

据测算,上周偏股主动型基金的 平均仓位为76.01%。其中普通股票型基金的 平均仓位约89.41%,偏股混合型基金的 平均仓位约87.22%,灵活配置型基金的 平均仓位约67.17%,平衡混合型基金的 平均仓位约62.66%

较最近一期仓位情况, 上周普通股票型基金平均仓位上升0.52%。具体来看,约53.47%的基金增加持仓,24.08%的基金减少持仓,22.45%的基金保持仓位基本不变。

较最近一期仓位情况, 上周偏股混合型基金平均仓位上升0.61%。具体来看,约61.90%的基金增加持仓,27.17%的基金减少持仓,10.93%的基金保持仓位基本不变。

较最近一期仓位情况, 上周灵活配置型基金平均仓位上升0.54%。具体来看,约62.80%的基金增加持仓,29.74%的基金减少持仓,7.46% 的基金保持仓位基本不变。

较最近一期仓位情况, 上周平衡混合型基金平均仓位上升0.63%。具体来看,约67.74%的基金增加持仓,32.26%的基金减少持仓。

与2017年1月1日以来的历史仓位对比,目前基金仓位处于较高位置,偏股主动型基金整体仓位处于历史由低至高的 95.60%分位,其中,普通股票型基金仓位处于历史由低至高的 85.40%分位,偏股混合型基金仓位处于历史由低至高的 96.20%分位,灵活配置型基金仓位处于历史由低至高的 95.10%分位,平衡混合型基金仓位处于历史由低至高的 86.00%分位

2.3 行业配置

与最近一期的行业配置情况相比,上周配置比例上调较多的行业有 医药生物、电子、家用电器、机械设备,配比下调较多的行业有 有色金属、计算机、休闲服务、综合

风险提示:以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成,在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

证券研究报告:

偏股主动型基金仓位上调

对外发布时间:2020年8月30日

张文琦

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投资评级说明

报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅,A股市场以上证综指或深圳成指为基准。

行业评级:推荐-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数;中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平;回避-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

股票评级:买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%;审慎增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间;中性-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间;减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%;无评级-由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。

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